Chỉ số chứng khoán

Chỉ số thế giới
 
 
 
Thị trường chứng khoán

Sửa Luật Chứng khoán : Tập trung vào 6 vấn đề

Chủ nhật 22/08/2010 11h:33
 
Sửa Luật Chứng khoán : Tập trung vào 6 vấn đề
Có 6 vấn đề được tập trung sửa đổi bổ sung bao gồm: phát hành ra công chúng, phát hành riêng lẻ, Cty chứng khoán, Cty quản lý quỹ, công bố thông tin và xử lý vi phạm hành chính.


Dự Luật sửa đổi bổ sung Luật Chứng khoán đã được UBCK hoàn thiện, sẽ được bàn thảo tại cuộc họp của Ủy ban Thường vụ Quốc hội để trình Quốc hội thông qua tại kỳ họp cuối năm nay. Ông Hoàng Đức Long - Vụ trưởng Vụ Pháp chế UBCKNN đã trao đổi với phóng viên DĐDN.



Luật Chứng khoán có hiệu lực từ năm 2007 đã tạo căn cứ pháp lý quan trọng cho thị trường hoạt động, song thực tiễn thị trường đã nảy sinh nhiều nội dung chưa được đề cập trong luật. Ông có thể cho biết dự luật lần này tập trung sửa đổi những quy định gì ?



Có 6 vấn đề được tập trung sửa đổi bổ sung trong dự luật, bao gồm: phát hành ra công chúng, phát hành riêng lẻ, Cty chứng khoán (CTCK), Cty quản lý quỹ, công bố thông tin và xử lý vi phạm hành chính.



Cụ thể, về phát hành riêng lẻ, DN, tổ chức muốn huy động vốn bằng cách phát hành riêng lẻ sẽ phải đăng ký với UBCK.



Tuy vậy, luật chỉ chế tài với trường hợp phát hành của các Cty đại chúng, còn DN không thuộc diện đó sẽ thực hiện theo Luật Doanh nghiệp và Nghị định 01/2009/NĐ-CP về phát hành riêng lẻ.



Đối với phát hành ra công chúng, dự thảo luật quy định thêm một số nhóm đối tượng được phát hành theo phương thức này như Cty TNHH một thành viên chuyển đổi sang mô hình Cty cổ phần, Cty nước ngoài chào bán chứng khoán trên thị trường VN, các DN trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng, công nghệ cao, ngân hàng... thực hiện phát hành ra công chúng để huy động vốn thành lập DN.



Dự thảo luật bổ sung CTCK được thực hiện thêm nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư đối với các cá nhân. Thực ra, đây không phải là nghiệp vụ hoàn toàn mới với các CTCK, trước đây họ đã được cung ứng dịch vụ này cho nhà đầu tư (NĐT), nhưng phải tạm ngừng khi Luật Chứng khoán có hiệu lực.



Luật cấm, nhưng nhu cầu thực tế có, khiến dịch vụ này tồn tại dưới hình thức ngầm và quyền lợi NĐT không được đảm bảo khi giữa hai bên không có hợp đồng quy định trách nhiệm đầy đủ của CTCK.



Ngoài ra, dự luật cũng yêu cầu các cơ quan hành pháp bổ sung chỉ tiêu an toàn tài chính của các CTCK và trong trường hợp CTCK muốn cung ứng dịch vụ tài chính khác phải có hướng dẫn của Chính phủ và Bộ Tài chính.



Nhóm Cty quản lý quỹ được bổ sung thực hiện nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán. Hiện Cty quản lý quỹ có chức năng quản lý danh mục đầu tư cho các cá nhân và tổ chức, khi thực hiện quản lý vốn họ có thể đưa ra thông tin để NĐT lựa chọn ủy thác vốn cho Cty quản lý quỹ đầu tư.



Điều này đồng nghĩa với việc các Cty quản lý quỹ thực hiện nghiệp vụ tư vấn chứng khoán, đưa nội dung này vào luật sẽ giúp thị trường minh bạch hơn khi có sự cạnh tranh giữa CTCK và Cty quản lý quỹ.



Sửa đổi liên quan đến công bố thông tin trên TTCK được cụ thể hóa các nhóm đối tượng gồm cả tổ chức niêm yết và Cty đại chúng. Dự thảo luật cũng yêu cầu có quy định rõ những nội dung phải công bố định kỳ, bất thường và thống nhất lại các phương tiện công bố thông tin.



Về nội dung xử phạt vi phạm hành chính, dự thảo luật thống nhất mức phạt cao nhất là 500 triệu đồng (phù hợp với quy định của Pháp lệnh Xử phạt vi phạm hành chính).



Dư luận quan tâm hơn cả tới vai trò huy động vốn của TTCK nhưng dự luật dường như không đề cập gì đến việc sửa đổi các quy định liên quan đến phát hành, thưa ông ?



Hiện nay các văn bản dưới luật đã quy định khá chặt chẽ, rõ ràng về phát hành ra công chúng.



Ở đây chúng tôi chỉ băn khoăn một điều là có nên tính đến việc có yêu cầu tối thiểu về quy mô của đợt phát hành ra công chúng, tránh trường hợp đã xảy ra khi có DN nộp hồ sơ huy động vẻn vẹn 2-3 tỷ đồng để đầu tư mua sắm thiết bị phục vụ tòa nhà đang hoạt động.



Dự luật điều chỉnh hoạt động phát hành riêng lẻ tránh việc cổ đông nhỏ lẻ bị thiệt thòi quyền lợi. Như vậy, hệ thống văn bản pháp luật về phát hành đã đầy đủ.



Một vấn đề thị trường quan tâm nữa là xử phạt trên TTCK khi lâu nay nhiều ý kiến cho rằng mức xử phạt là quá thấp chưa có tác dụng răn đe ?



Luật sẽ nâng mức phạt vi phạm hành chính lên cao nhất là 500 triệu đồng. Đồng thời với những mức xử phạt bổ sung có quy định trong nghị định mới ban hành. Chúng tôi tin mức phạt như vậy sẽ đủ sức răn đe các hành vi vi phạm.



Với những nội dung mà ông vừa đề cập thì thấy, dự luật chủ yếu lấp những lỗ hổng khung pháp lý hiện tại đang thiếu. Trong khi với TTCK, cần thiết có khung pháp lý mang tính định hướng, đón trước được sự phát triển của thị trường ?



TTCK VN đang trong quá trình phát triển, đặc thù của Luật Chứng khoán là thị trường phát triển đến đâu, xuất hiện đòi hỏi bức xúc của các chủ thể tham gia thị trường thì sẽ sửa đến đó. Luật càng chi tiết càng tốt, nhưng nếu nội dung nào cũng đưa vào luật thì rất cứng nhắc. Thay vào đó, nên để Chính phủ quy định, Bộ Tài chính hướng dẫn phù hợp với đặc tính linh hoạt của TTCK.



Xin cảm ơn ông !



Theo Hải Minh
DDDN


Số lượt xem: 116
 
Bình luận
Đọc lại dữ liệu
Không có bình luận nào.
 


Nhập mã chứng thực:

Vui lòng gõ có dấu và không quá 1000 chữ.
 
Các tin mới
Các tin cũ
 
 

_

 
Đọc nhiều nhất
Bình luận  Mr Lam  viết trong  Nuôi cánh kiến đỏ, hướng thoát nghèo ở Mường Lát  lúc  22/9/2012  :  Tôi cần nhập số lượng lớn nhựa Cánh Kiến, vui long..
Bình luận  thang  viết trong  Đề xuất tách Phòng Kinh tế và Hạ tầng thuộc UBND cấp huyện  lúc  15/6/2012  :  đồng ý
Bình luận  vinh  viết trong  Hoa khôi - Doanh nhân Nguyễn Thu Hương: Người đẹp thẳng tay “đập nát bình hoa”  lúc  3/6/2012  :  tai sac di cung, qua la thanh cong
Bình luận  Vinh  viết trong  [Infographic] Apple qua các con số  lúc  15/5/2012  :  I love Apple !!!!!!!
Bình luận  Hồng Cương  viết trong  Một đại gia thế giới sắp rót vốn vào một ông lớn công nghệ Việt Nam?  lúc  23/4/2012  :  Theo giới thiệu vậy thì chắc chắn là VC Corp thôi,..
Bình luận  ThanhChung  viết trong  Phát “sốt” vì cây cỏ ngọt  lúc  17/4/2012  :  Mot loai duoc thao qui hiem rat mong doc gia nen..
Tin tổng hợp từ các báo
 
 
Bản quyền © 2005-2014 của ScTech. Phần mềm TradePortal phiên bản 4.

Liên kết website