Chỉ số chứng khoán

Chỉ số thế giới
 
 
 
Tài chính quốc tế

“Đại gia” phố Wall kiếm lời trên lưng nhà đầu tư

Thứ 5 23/06/2011 14h:38
“Đại gia” phố Wall kiếm lời trên lưng nhà đầu tư
Mùa xuân năm 2007, khi mắc kẹt với đống chứng khoán, các “ông lớn” ngân hàng đã ngay lập tức kiếm gấp gáp những nhà đầu tư khờ dại để “đổ vỏ”.
[if gte mso 10]>

Trong tuần này, JP Morgan Chase trở thành tổ chức tài chính thứ 2 sau Goldman Sachs chịu phạt nặng và bị cảnh cáo về việc bán trái phiếu đảm bảo bằng thế chấp trong những ngày cuối cùng của thời kỳ bong bóng bất động sản Mỹ mùa xuân năm 2007. Sẽ còn nhiều tổ chức tài chính khác bị phạt, phải kể đến Merrill Lynch, Deustche Bank và Citigroup.



Cũng chẳng có gì ngạc nhiên khi các tổ chức tài chính phố Wall tích cực vận động chống lại các nỗ lực buộc giao dịch phái sinh thông qua sàn và các phòng giao dịch. Họ không muốn “hộp đen” nguồn thu từ thu nhập cố định và giao dịch phái sinh, cho đến nay đã cung cấp phần lớn lợi nhuận của họ, bị lộ ra.



Đáng thất vọng khi các công tố viên Mỹ cuối cùng chẳng truy cứu được trách nhiệm của chuyên gia ngân hàng hay quỹ đầu cơ nào ngoài Raj Rajaratnam.



Cuộc chiến của JP Morgan với Ủy ban chứng khoán Mỹ (SEC) mang trong nó bài học quan trọng. JP Morgan Chase cuối cùng chấp nhận nộp phạt 153 triệu USD.



Hành vi của JP Morgan và Goldman là sản phẩm của sự xung đột quyền lợi trong cách hoạt động của các ngân hàng trên phố Wall. Và theo cái người ta thường nói tại thủ phủ ngành công nghệ Mỹ, nó không phải là lỗi mà là đặc điểm.



Đặc điểm này hiện hữu trong phần lớn hoạt động của ngân hàng, thế nhưng tính bí mật và phức tạp của các hợp đồng phái sinh, đặc biệt chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp, đã tạo điều kiện cho hành vi lừa đảo, định giá quá mức, gian lận bùng phát. Từ đây, ngân hàng và giới lãnh đạo ngân hàng có nguồn lợi nhuận và thưởng lớn.



Trên phương diện nào đó, trường hợp của JP Morgan không tồi tệ như Goldman Sachs, JP Morgan chịu phạt thấp hơn. JP Morgan đã cực khôn ngoan khi nhanh chóng tuân thủ và vì vậy chịu phạt thấp hơn (133 triệu USD so với 300 triệu USD), SEC cũng không đưa ra nhiều ràng buộc khắt khe khác.



Thế nhưng xét theo cách khác, vụ việc JP Morgan cũng gần giống như Goldman Sachs. SEC buộc tội cả 2 tổ chức không thành thật với nhà đầu tư về sự tham gia của một quỹ đầu cơ vào việc tạo ra sản phẩm đầu tư.



Mùa xuân năm 2007, khi mắc kẹt với đống chứng khoán, các “ông lớn” ngân hàng đã ngay lập tức kiếm gấp gáp những nhà đầu tư khờ dại để “đổ vỏ”.



Trong trường hợp của JP Morgan, hành vi đó đồng nghĩa với bán 150 triệu USD chứng khoán (không lâu sau đó trở thành vô giá trị) cho nhiều nhà đầu tư bao gồm công ty bảo hiểm nhân thọ Thrivent Financial for Lutherans, 2 công ty bảo hiểm nhân thọ Đài Loan Far Glory Life vàTaiwan Life, công ty Security Benefit Corporation.



Hệ thống email nội bộ của JP Morgan khi đó đầy ắp những email hối thúc bộ phận kinh doanh nhanh chóng bán chứng khoán cho khách hàng.



Phố Wall khăng khẳng bảo vệ cho hành vi của mình bằng cách nói rằng nhà đầu tư tự quyết định về các sản phẩm chứng khoán thế chấp mà họ mua, thậm chí các sản phẩm phức tạp. JP Morgan đã được yêu cầu trả lại tiền không phải bởi bán các sản phẩm không còn được tin tưởng nữa mà bởi đã không công bố thông tin chính xác.



Ngay cả nếu các loại chứng khoán được đặt tên chính xác, hành vi của phố Wall cũng thật tệ. Các tổ chức tài chính này không phải các “bà góa” hay “trẻ mồ côi” nhưng đại diện cho quỹ hưu trí và nếu thua lỗ, nếu khủng hoảng tài chính không xảy ra và các cuộc điều tra được tiến hành, sẽ được coi như một loại thuế đánh vào niên kim và tiền lương hưu.



Đối với nhà đầu tư, nó cũng giống như thợ sửa xe ở một gara nói với bạn rằng xe của bạn cần phụ tùng và dịch vụ sửa chữa đắt tiền hơn. Gara muốn tính tiền bạn bao nhiêu tùy thích và việc tồn tại sự bất đối xứng thông tin giữa người thợ sửa và khách hàng giúp thợ dễ kiếm lời.



Bởi cấu trúc hoạt động tự nó đã khuyến khích hành vi này, ngân hàng đầu tư sẽ đặt quyền lợi của họ lên trên quyền lợi của khách hàng, dù họ có nói thế nào đi nữa. Đó là lý do tại sao các nhà chức trách Mỹ và châu Âu muốn minh bạch hơn hoạt động của thị trường phái sinh.



Đình Hảo
Theo FT



Số lượt xem: 239
 
Bình luận
Đọc lại dữ liệu
Không có bình luận nào.
 


Nhập mã chứng thực:

Vui lòng gõ có dấu và không quá 1000 chữ.
 
Các tin mới
Các tin cũ
 
 

_

 
Đọc nhiều nhất
Bình luận  Mr Lam  viết trong  Nuôi cánh kiến đỏ, hướng thoát nghèo ở Mường Lát  lúc  22/9/2012  :  Tôi cần nhập số lượng lớn nhựa Cánh Kiến, vui long..
Bình luận  thang  viết trong  Đề xuất tách Phòng Kinh tế và Hạ tầng thuộc UBND cấp huyện  lúc  15/6/2012  :  đồng ý
Bình luận  vinh  viết trong  Hoa khôi - Doanh nhân Nguyễn Thu Hương: Người đẹp thẳng tay “đập nát bình hoa”  lúc  3/6/2012  :  tai sac di cung, qua la thanh cong
Bình luận  Vinh  viết trong  [Infographic] Apple qua các con số  lúc  15/5/2012  :  I love Apple !!!!!!!
Bình luận  Hồng Cương  viết trong  Một đại gia thế giới sắp rót vốn vào một ông lớn công nghệ Việt Nam?  lúc  23/4/2012  :  Theo giới thiệu vậy thì chắc chắn là VC Corp thôi,..
Bình luận  ThanhChung  viết trong  Phát “sốt” vì cây cỏ ngọt  lúc  17/4/2012  :  Mot loai duoc thao qui hiem rat mong doc gia nen..
Tin tổng hợp từ các báo
 
 
Bản quyền © 2005-2014 của ScTech. Phần mềm TradePortal phiên bản 4.

Liên kết website