Chỉ số chứng khoán

Chỉ số thế giới
 
 
 
Tài chính ngân hàng

Cuộc đua lãi suất: Ngân hàng nhỏ là tội đồ?

Thứ 5 12/05/2011 15h:24
Cuộc đua lãi suất: Ngân hàng nhỏ là tội đồ?
Theo các chuyên gia, vấn đề hiện nay của NHNN không phải là quy định lãi suất tại thị trường 1 mà hãy kiểm soát lãi suất trên thị trường liên ngân hàng.



Kể từ khi gia nhập tổ chức thươmg mại thế giới WTO, chưa bao giờ vấn đề lãi suất lại nóng như hiện nay. Lãi suất cao vì nhiều nguyên nhân và một nguyên nhân được coi như động lực cho tăng lãi suất là cuộc chạy đua huy động của các NHTM nhỏ.



Cái khó của các ngân hàng nhỏ



Lãi suất trên thị trường có nền tảng là quan hệ cung-cầu tín dụng.



Trước hết phía người gửi tiền muốn gửi với lãi suất cao bởi lạm phát kỳ vọng rất cao. Lạm phát theo năm (y-o-y) đến tháng 4 đã là 15,7%. Cùng với niềm tin thấp của dân chúng thì sẽ cộng thêm 1-2% cho lạm phát thực như vậy lạm phát kỳ vọng đã 16-17%/năm. Như vậy nếu áp lãi suất tiền gửi là 14%/năm thì sẽ không công bằng và cũng không còn tính thị trường.



Vì vậy lãi suất các NHTM huy động thực từ 16-19%/năm cũng phản ánh lạm phát kỳ vọng, đồng thời phản ánh cung vốn thấp hơn cầu.



Thường các ngân hàng lớn, ngân hàng quốc doanh huy động, cho vay chỉ khoảng 16-17%/năm do các ngân hàng này nắm phần lớn TPCP nên dễ dàng thực hiện các nghiệp vụ tái cấp vốn, thị trường mở với NHNN.Bên cạnh đó 100% tài khoản Kho bạc, tài khoản của các Tập đoàn lớn đều nằm ở các ngân hàng này, ngoài vay vốn của NH thì các Tập đoàn, Tổng công ty đều có tài khoản tiền gửi. Đây đều là nguồn vốn giá rẻ.



Rõ ràng NHTM lớn có nhiều nguồn đầu vào thấp hơn NHTM nhỏ, bình quân toàn bộ nguồn vốn đương nhiên thấp hơn các NHTM nhỏ. Do đó thị trường ngân hàng luôn tồn tại việc ngân hàng lớn huy động lãi suất thấp hơn và cho vay thấp hơn các ngân hàng nhỏ là điều phổ biến trên thế giới.



Trong khi đó NHTM nhỏ có khách hàng là các doanh nghiệp vừa và nhỏ (DNNVV). Các doanh nghiệp này có tốc độ phát triển nhanh nhưng rủi ro rất cao. Các tài khoản thanh toán gửi tại NH này cũng không đáng kể, nguồn vốn chủ yếu của các NHTM nhỏ là nguồn tiết kiệm huy động từ dân cư. Họ không có nguồn gửi của kho bạc, của tập đoàn và cũng không có TPCP để vay NHNN. Do đó phải huy động ở mức cao để có vốn, vì thế cho vay ra cao.



Hơn nữa người gửi tiền cũng cho rằng các ngân hàng nhỏ thì rủi ro hơn nên họ cũng yêu cầu lãi suất cao với các NHTM nhỏ. Đây là cấu trúc rủi ro của lãi suất.



Các NHTM nhỏ vừa phải tăng vốn điều lệ trong khi đó Tổng tài sản thì không thể tăng kịp với tốc độ tăng vốn điều lệ, để đảm bảo hiệu quả hoạt động kinh doanh thì các ngân hàng này phải mở thêm các chi nhánh, phòng giao dịch để huy động tiền gửi rồi cho vay ra. Áp lực buộc các ngân hàng nhỏ tìm mọi cách huy động để có vốn cho vay, kiếm tìm lợi nhuận.



Bàn tay điều tiết của NHNN ở đâu?



Trước tình hình lãi suất huy động tăng cao, NHNN ban hành lãi suất trần. Tuy nhiên thực tế quy định lãi suất bằng công cụ hành chính không đem lại kết quả như mong muốn. Điều hành chính sách tiền tệ không theo quy luật thị trường khó đem lại kết quả.



Tại các quốc gia việc điều hành lãi suất tiền tệ thông qua các công cụ lãi suất thị trường mở, lãi suất liên ngân hàng. Theo đó LS tái cấp vốn và LS dự trữ bắt buộc là 2 biên của dải lãi suất, LS thị trường mở thường được duy trì ở giữa dải lãi suất. Từ đó lãi suất liên ngân hàng (interbank) được giao dịch xoay quanh LS thị trường mở.



Với nhiều quốc gia thì chênh lệch lãi suất tái cấp vốn và dự trữ bắt buộc là 2% và khoảng cách từ LS thị trường mở tới 2 biên là 1%. 






Hình minh họa: Điều hành lãi suất tại các nước

Tuy nhiên thời gian qua LS liên ngân hàng tại Việt Nam đã lên mức 21-24%/năm trong khi lãi suất tái cấp vốn đến ngày 1/5 vừa qua mới ở mức 14%/năm và lãi suất trên thị trường mở kỳ hạn 7 ngày ở mức 14%/năm. Như thế lãi suất liên ngân hàng đã vượt khỏi tầm kiểm soát của NHNN.



Cũng vì lẽ đó thì lãi suất trên thị trường 1 (thị trường huy động vốn từ+ dân cư và tổ chức kinh tế) vượt xa mức trần 14%/năm, chính sách tiền tệ vì vậy mà không còn tác dụng.



Theo các chuyên gia tài chính – ngân hàng thì vấn đề hiện nay của NHNN không phải là quy định lãi suất tại thị trường 1 mà hãy kiểm soát lãi suất trên thị trường liên ngân hàng. Nếu lãi suất trên thị trường liên ngân hàng ở mức trên 20%/năm thì không có lý do gì các ngân hàng không đi huy động 18-19%/năm của người dân.



NHNN với vai trò là người điều tiết thị trường mở, thị trường liên ngân hàng, có thể sử dụng công cụ tiền tệ để kéo lãi suất liên ngân hàng về vùng hợp lý, xoay quanh LS thị trường mở và nằm dưới LS tái cấp vốn. Như thế tự khắc lãi suất huy động của NHTM trên thị trường 1 bớt áp lực, lãi suất trở về mức cung cầu hợp lý hơn.



Nếu lãi suất liên ngân hàng không hạ thì cho dù NHNN có ban hành các quy định hành chính mới như nâng trần lãi suất thì cũng sẽ không có nhiều tác dụng, chưa kể đến dư địa dành cho chính sách tiền tệ bị thu hẹp lại nhiều bởi các mệnh lệnh hành chính. Chính sách tiền tệ chỉ có tác dụng lâu dài khi đúng nguyên tắc thị trường.



Cao Sơn
Theo DDDN





Số lượt xem: 121
 
Bình luận
Đọc lại dữ liệu
Không có bình luận nào.
 


Nhập mã chứng thực:

Vui lòng gõ có dấu và không quá 1000 chữ.
 
Các tin mới
Các tin cũ
 
 

_

 
Đọc nhiều nhất
Bình luận  Mr Lam  viết trong  Nuôi cánh kiến đỏ, hướng thoát nghèo ở Mường Lát  lúc  22/9/2012  :  Tôi cần nhập số lượng lớn nhựa Cánh Kiến, vui long..
Bình luận  thang  viết trong  Đề xuất tách Phòng Kinh tế và Hạ tầng thuộc UBND cấp huyện  lúc  15/6/2012  :  đồng ý
Bình luận  vinh  viết trong  Hoa khôi - Doanh nhân Nguyễn Thu Hương: Người đẹp thẳng tay “đập nát bình hoa”  lúc  3/6/2012  :  tai sac di cung, qua la thanh cong
Bình luận  Vinh  viết trong  [Infographic] Apple qua các con số  lúc  15/5/2012  :  I love Apple !!!!!!!
Bình luận  Hồng Cương  viết trong  Một đại gia thế giới sắp rót vốn vào một ông lớn công nghệ Việt Nam?  lúc  23/4/2012  :  Theo giới thiệu vậy thì chắc chắn là VC Corp thôi,..
Bình luận  ThanhChung  viết trong  Phát “sốt” vì cây cỏ ngọt  lúc  17/4/2012  :  Mot loai duoc thao qui hiem rat mong doc gia nen..
Tin tổng hợp từ các báo
 
 
Bản quyền © 2005-2014 của ScTech. Phần mềm TradePortal phiên bản 4.

Liên kết website